根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式？

1. 根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式？

1、看涨期权推导公式：\x0d\x0aC=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)\x0d\x0a\x0d\x0a其中\x0d\x0ad1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)\x0d\x0ad2=d1-бT^(1/2)\x0d\x0a\x0d\x0aS-------标的当前价格\x0d\x0aK-------期权的执行价格\x0d\x0ar -------无风险利率\x0d\x0aT-------行权价格距离现在到期日（期权剩余的天数/365）\x0d\x0aN(d)---累计正态分布函数（可查表或通过EXCEL计算）\x0d\x0aб-------表示波动率（自己设定）\x0d\x0a\x0d\x0a2、平价公式\x0d\x0aC+Ke^(-rT)=P+S\x0d\x0a\x0d\x0a则P=C+Ke^(-rT)-S\x0d\x0a     =S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)   \x0d\x0a     =S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]\x0d\x0a     =Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)\x0d\x0a\x0d\x0a以上纯手工打字，望接纳，谢谢！

2. 写出欧式看涨期权和看跌期权平价公式并给出证明

C+Ke^(-rT)=P+S0

平价公式是根据无套利原则推导出来的。

构造两个投资组合。
1、看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成K。
2、看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。

看到期时这两个投资组合的情况。
1、股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。
2、股价St小于K：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K
3、股价等于K：两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。

从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

3. 期权平价公式：C+ke-rT=p+s0 ，ke-rT是什么意思？怎么推出来的？

应该是Ke^(-rT)，K乘以e的-rT次方。也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。

平价公式是根据无套利原则推导出来的。

构造两个投资组合。
看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成K。
看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。

看到期时这两个投资组合的情况。
股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。
股价St小于K：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K
股价等于K：两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。

从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

如果你是问连续复利的折现系数怎么推到的话，是这样的：假设1元钱，年利率100%，单利计算的话一年以后会得到1*（1+1)，如果半年计算一次利息会得到1*（1+1/2)^2。如果每年计息n次，到期的本息和是1*（1+1/n)^n，当n趋于无穷大时，也就是连续不断计算利息，这个函数会收敛与一个无理数，这个数就是e。具体的数学证明看这位学霸的解答：http://zhidao.baidu.com/question/36204067.html

4. 看涨期权看跌期权平价定理

如何理解看涨期权-看跌期权平价定理？

5. 期权的平价公式如何推导

期权平价公式：C+Ke^(-rT)=P+S。
假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV(X)=p+S）。认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S=Ke^(-rT)：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。
根据无套利原则推导：构造两个投资组合。
1.看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。
2.看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S。看到期时这两个投资组合的情况。
3.股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。
4.股价St小于K：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K
5.股价等于K：两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S。换一种思路理解：C- P = S- Ke^(-rT)

扩展资料
结算类型
1.股票结算方式
在股票交易中，如果投资者希望买入一定数量的股票，其就必须立即支付全部费用才能获得股票，一旦买入股票后出现股票价格上涨，那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。因此，其结算要求是：交易要立即以现金支付才能达成，而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上，股票类结算方法与此非常类似。 
股票类结算方法的基本要求是：期权费必须立即以现金支付，并且只要不对冲部位，就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。
2.期货类结算方法
期货类结算方法与期货市场的结算方法十分相似，也采用每日结算制度。期货市场通常采用这样的结算方式。
不过，由于采用期货类结算方法的风险较大，因此许多交易所只是在期货期权交易中采用了期货类结算方法，而在股票期权和股指期权交易中仍采用股票类结算方法。这样，期权交易的结算程序可以因期权及其标的资产的结算程序相同而大大简化。
参考资料来源：百度百科-期权

6. 看涨期权看跌期权平价定理是什么？

如何理解看涨期权-看跌期权平价定理？

7. 根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。

1、看涨期权推导公式：\x0d\x0aC=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)\x0d\x0a\x0d\x0a其中\x0d\x0ad1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)\x0d\x0ad2=d1-бT^(1/2)\x0d\x0a\x0d\x0aS-------标的当前价格\x0d\x0aK-------期权的执行价格\x0d\x0ar -------无风险利率\x0d\x0aT-------行权价格距离现在到期日（期权剩余的天数/365）\x0d\x0aN(d)---累计正态分布函数（可查表或通过EXCEL计算）\x0d\x0aб-------表示波动率（自己设定）\x0d\x0a\x0d\x0a2、平价公式\x0d\x0aC+Ke^(-rT)=P+S\x0d\x0a\x0d\x0a则P=C+Ke^(-rT)-S\x0d\x0a     =S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)   \x0d\x0a     =S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]\x0d\x0a     =Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)\x0d\x0a\x0d\x0a以上纯手工打字，望接纳，谢谢！

8. 看涨看跌期权平价关系是怎样的

公式如下：
C+Ke^(-rT)=P+S
其中：
认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV(X)=p+S）。认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S=Ke^(-rT)：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。